В книге подробно раскрываются теоретические и практические основы инвестиционной оценки компаний на фондовом рынке. Приведены различные точки зрения на функционирование финансовых рынков: рассматривается гипотеза эффективногорынка, гипотеза фрактального рынка, гипотеза когерентного рынка.Особое внимание уделено моделям прогнозирования доходности ценных бумаг с помощью моделей У. Шарпа (CAPM), Ф. Блэка (Zero beta CAPM), Е. Фамы и К. Френча, М. Кархарта, Р. Мертона, С. Росса (APT) и др., а также оценке риска с помощью стандартного отклонения, модификации стандартного отклонения, VaR, CVaR, коэффициента бета, модификации коэффициента бета.Исследуется теория портфеля с точки зрения факторных моделей Г. Марковица, Дж. Тобина и «квази-Шарпа». Приводятся развернутые примеры формирования портфелей по этим моделям с помощью Excel для российских компаний.Книга будет полезна инвесторам, портфельным управляющим, специалистам в области финансов, финансовым и инвестиционным аналитикам, а также студентам, научным работникам, аспирантам, преподавателям.
V knige podrobno raskryvayutsya teoreticheskie i prakticheskie osnovy investitsionnoy otsenki kompaniy na fondovom rynke. Privedeny razlichnye tochki zreniya na funktsionirovanie finansovykh rynkov: rassmatrivaetsya gipoteza effektivnogorynka, gipoteza fraktalnogo rynka, gipoteza kogerentnogo rynka.Osoboe vnimanie udeleno modelyam prognozirovaniya dokhodnosti tsennykh bumag s pomoshchyu modeley U. SHarpa (CAPM), F. Bleka (Zero beta CAPM), E. Famy i K. Frencha, M. Karkharta, R. Mertona, S. Rossa (APT) i dr., a takzhe otsenke riska s pomoshchyu standartnogo otkloneniya, modifikatsii standartnogo otkloneniya, VaR, CVaR, koeffitsienta beta, modifikatsii koeffitsienta beta.Issleduetsya teoriya portfelya s tochki zreniya faktornykh modeley G. Markovitsa, Dzh. Tobina i kvazi-SHarpa. Privodyatsya razvernutye primery formirovaniya portfeley po etim modelyam s pomoshchyu Excel dlya rossiyskikh kompaniy.Kniga budet polezna investoram, portfelnym upravlyayushchim, spetsialistam v oblasti finansov, finansovym i investitsionnym analitikam, a takzhe studentam, nauchnym rabotnikam, aspirantam, prepodavatelyam.
