Эта книга во многом была написана в ответ на текущий кредитный кризис, чтобы объяснить, почему глобальная экономика оказалась втянута в кажущийся нескончаемым процесс образования ценовых имущественных пузырей, сопровождающихся разрушительными кредитными крушениями. Она описывает действия, генерирующие эти циклы, и причины, стоящие за ошибками в политике. Центральная мысль книги состоит в том, что наша финансовая система не ведет себя в соответствии с законами гипотезы эффективного рынка, как утверждается в общепринятых положениях доминирующей экономической теории. Гипотеза эффективного рынка описывает нашу финансовую систему как послушного зверя, который, если оставить его в покое, сам придет в оптимальное состояние. Автор, напротив, утверждает, что нашей финансовой системе присуща нестабильность, у нее нет устойчивого равновесия. Она имеет привычку к образованию разрушительных циклов, в которых эпохи процветания сменяются тяжелыми финансовыми кризисами. В книге доказывается, что нестабильность требует от центральных банков регулирования процесса кредитования. Также разъясняется, как политика Центробанка может непреднамеренно изменяться и вместо того, чтобы оказывать стабилизирующее воздействие на экономическую деятельность, усиливать циклы подъемов-спадов и дестабилизировать экономику. Читатель узнает, чему создатели финансовой политики могут научиться у дизайнеров авиалайнера Eurofighter, а также, как малоизвестная работа о паровых двигателях, написанная в 1868 году изобретателем цветной фотографии, может помочь найти способ избежать повтора ошибок, подобных тем, что были сделаны недавно в монетарной политике. Уникальность книги "Природа финансовых кризисов" в том, что она выдвигает практические предложения по созданию политики, нацеленной на то, чтобы разорвать порочный круг бесконечного процесса разрушительных финансовых циклов.
Eta kniga vo mnogom byla napisana v otvet na tekushchiy kreditnyy krizis, chtoby obyasnit, pochemu globalnaya ekonomika okazalas vtyanuta v kazhushchiysya neskonchaemym protsess obrazovaniya tsenovykh imushchestvennykh puzyrey, soprovozhdayushchikhsya razrushitelnymi kreditnymi krusheniyami. Ona opisyvaet deystviya, generiruyushchie eti tsikly, i prichiny, stoyashchie za oshibkami v politike. TSentralnaya mysl knigi sostoit v tom, chto nasha finansovaya sistema ne vedet sebya v sootvetstvii s zakonami gipotezy effektivnogo rynka, kak utverzhdaetsya v obshcheprinyatykh polozheniyakh dominiruyushchey ekonomicheskoy teorii. Gipoteza effektivnogo rynka opisyvaet nashu finansovuyu sistemu kak poslushnogo zverya, kotoryy, esli ostavit ego v pokoe, sam pridet v optimalnoe sostoyanie. Avtor, naprotiv, utverzhdaet, chto nashey finansovoy sisteme prisushcha nestabilnost, u nee net ustoychivogo ravnovesiya. Ona imeet privychku k obrazovaniyu razrushitelnykh tsiklov, v kotorykh epokhi protsvetaniya smenyayutsya tyazhelymi finansovymi krizisami. V knige dokazyvaetsya, chto nestabilnost trebuet ot tsentralnykh bankov regulirovaniya protsessa kreditovaniya. Takzhe razyasnyaetsya, kak politika TSentrobanka mozhet neprednamerenno izmenyatsya i vmesto togo, chtoby okazyvat stabiliziruyushchee vozdeystvie na ekonomicheskuyu deyatelnost, usilivat tsikly podemov-spadov i destabilizirovat ekonomiku. CHitatel uznaet, chemu sozdateli finansovoy politiki mogut nauchitsya u dizaynerov avialaynera Eurofighter, a takzhe, kak maloizvestnaya rabota o parovykh dvigatelyakh, napisannaya v 1868 godu izobretatelem tsvetnoy fotografii, mozhet pomoch nayti sposob izbezhat povtora oshibok, podobnykh tem, chto byli sdelany nedavno v monetarnoy politike. Unikalnost knigi "Priroda finansovykh krizisov" v tom, chto ona vydvigaet prakticheskie predlozheniya po sozdaniyu politiki, natselennoy na to, chtoby razorvat porochnyy krug beskonechnogo protsessa razrushitelnykh finansovykh tsiklov.
"The nature of financial crises" presents a compelling analysis of the forces behind the current financial crisis. A series of disarming in its simplicity arguments George Cooper challenges the core principles of the conventional economic theory of our time, explaining why financial markets do not obey the efficient market principles described in modern textbooks on Economics, but on the contrary, are characterized by internal instability and tendency to crisis. The author describes the evolution of the modern monetary system, explaining how the emerging financial instability and why this instability required the development of the institution of Central banks. Cooper claims that misguided faith in the power of free markets has led some Central banks to neglect its key role of regulating the financial system and instead caused that they began to pursue a policy leading to a series of even more dramatic cycles of UPS and downs. "The nature of financial crises" calls for a radical change in the policies of Central banks, the abandonment of limits on inflation and the change in our attitude to economic policy.
